比爾博巴金斯繼續他與巫師甘道夫，及由索林橡木盾帶領的十三矮人兵團，重奪孤山和失落的矮人王國伊魯伯的冒險之旅。

他們在這個不思議之旅的開端逃過大難，繼續向著東邊進發。在詭秘的幽暗密林裡，他們遇到換皮人比翁和一大群巨型蜘蛛。他們擺脫了凶險的森林精靈之後，經過長湖鎮，最終抵達了目的地孤山。他們要在那裡正面迎戰比路上任何妖魔還要可怕巨龍史矛革，過程中不僅他們的勇氣，就連彼此之間的友誼和這個旅程的意義都將會面臨考驗。